Résumé en 5 points
- L'assurance-vie est une enveloppe souple : pas de plafond, rachats possibles, fiscalité douce après 8 ans. Idéale pour épargne long terme et transmission.
- Le PER offre une déduction fiscale à l'entrée si vous êtes imposé, mais les sommes sont bloquées jusqu'à la retraite.
- Les frais font la différence sur 20 ans : privilégiez 0 % à l'entrée et <1 % de gestion sur UC.
- Le fonds euros apporte une stabilité relative mais peut générer un rendement net inférieur à l'inflation.
- Sur les unités de compte (ETF, SCPI), le risque de perte en capital est réel.
Le fonds euros est garanti par l'assureur sur le capital net de frais, mais cette garantie dépend de la solidité de l'assureur. Les unités de compte ne sont pas garanties. Tout placement présenté ici peut subir des pertes.
Comment fonctionne l'assurance-vie
L'assurance-vie n'est pas un produit, c'est un contrat : vous versez de l'argent à un assureur, qui l'investit pour vous sur des supports que vous choisissez. Vous pouvez retirer (rachat partiel ou total) à tout moment, et transmettre le capital hors succession (dans certaines limites).
- Versements libres ou programmés, sans plafond légal.
- Rachat à tout moment, traité fiscalement sur la part d'intérêts.
- Transmission : abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans.
- Délai de 8 ans : ouvre un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € couple) sur la part d'intérêts.
Les supports possibles
- Fonds eurosCapital garanti par l'assureur. Rendement nominal historiquement faible, en hausse récente, mais à comparer à l'inflation.
- Unités de compte (UC) actionsFonds, ETF, actions cotées. Risque de perte, potentiel de croissance long terme.
- Unités de compte obligatairesObligations d'État ou d'entreprise. Risque de taux et de crédit.
- UC immobilièresSCPI, SCI, OPCI. Revenus potentiels distribués, frais d'entrée parfois minorés vs direct, liquidité encadrée.
- UC structuréesProduits à formules. Lire la KID avec attention : barrières, sous-jacents, capital partiellement garanti seulement.
Fiscalité de l'assurance-vie
L'enveloppe est transparente tant qu'il n'y a pas de rachat. C'est lorsque vous retirez que la fiscalité s'applique, et uniquement sur la part d'intérêts contenue dans le rachat, pas sur le capital.
Avant 8 ans
- Sur la part d'intérêts du rachat : PFU 30 % par défaut (12,8 % IR + 17,2 % PS).
- Option pour le barème de l'IR possible.
Après 8 ans
- Abattement annuel sur la part d'intérêts : 4 600 € pour un célibataire, 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune.
- Au-delà de l'abattement : PFU réduit à 7,5 % IR (+ 17,2 % PS) jusqu'à 150 000 € de versements (tous contrats confondus), puis 12,8 % au-delà.
L'abattement annuel rend l'assurance-vie particulièrement utile pour des rachats programmés en phase de revenu : chaque année, une partie des intérêts est défiscalisée.
Comment fonctionne le PER
Le Plan d'Épargne Retraite (PER), institué par la loi PACTE, est une enveloppe dédiée à la retraite. Les versements sont déductibles du revenu imposable (dans la limite du plafond), mais les sommes sont bloquées jusqu'à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé.
- Plafond de déduction : 10 % des revenus professionnels nets, dans la limite de 8 PASS environ, avec report possible des plafonds non utilisés sur 3 ans.
- Cas de déblocage anticipé : accidents de la vie (invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage, surendettement, cessation activité non salariée), et acquisition de la résidence principale.
- Sortie en capital, en rente, ou les deux.
Fiscalité du PER
À l'entrée
- Avec déduction : les versements réduisent le revenu imposable. Économie d'impôt fonction de votre TMI.
- Sans déduction (option ouverte) : pas d'avantage à l'entrée, mais fiscalité de sortie allégée.
À la sortie
- Capital, versements déduits : imposés au barème de l'IR.
- Capital, gains : PFU 30 %.
- Rente : imposée comme une pension de retraite, avec abattement de 10 %.
L'intérêt du PER déductible dépend du delta entre votre TMI aujourd'hui et celle estimée à la retraite. Si vous restez à 30 %, l'avantage est essentiellement un effet de capitalisation différée. Si vous descendez à 11 %, l'intérêt est plus net.
PER ou assurance-vie ?
| Critère | Assurance-vie | PER |
|---|---|---|
| Disponibilité | Rachats à tout moment | Bloqué jusqu'à la retraite (sauf cas) |
| Avantage fiscal entrée | Aucun | Déduction si TMI >11 % |
| Fiscalité gains à la sortie | PFU 7,5 % après 8 ans (sous plafond) | PFU 30 % sur les gains |
| Transmission | Hors succession sous conditions | Régime spécifique selon âge décès |
| Usage type | Couteau suisse, transmission | Optimisation IR active + retraite |
Comment choisir un contrat
Les contrats varient beaucoup entre acteurs en ligne et bancaires. Les critères qui font la différence sur 20 ans :
- Frais d'entrée : idéalement 0 %. C'est la norme chez les courtiers en ligne.
- Frais de gestion UC : 0,5 à 0,7 % est compétitif ; au-delà de 1 %, c'est cher.
- Frais d'arbitrage : 0 € chez les acteurs en ligne.
- Univers d'investissement : présence d'ETF, de SCPI, de fonds en gestion libre.
- Qualité du fonds euros : rendement historique brut/net, capacités à offrir un bonus en cas de versement UC.
- Ergonomie : arbitrages en ligne, supports d'investissement programmé, conseiller accessible.
Contrats cités dans nos analyses
Les noms qui suivent apparaissent fréquemment dans nos articles parce qu'ils proposent un univers riche d'UC, ETF et SCPI à frais réduits. Ces mentions ne sont pas des recommandations personnalisées.
Linxea
Distributeur historique d'assurance-vie en ligne en France. Contrats Linxea Spirit 2 (Spirica), Linxea Avenir 2 (Suravenir) et Linxea Spirit PER. Frais d'entrée 0 %, gestion UC compétitive, large univers SCPI/ETF.
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